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箱型理論 (英文：Box Theory)，是一種利用價格的高低點以及成交量，找出進場、出場、止損點的技術分析法。箱型理論主要是觀察股票價格徘徊在某一個特定的區間，當買賣雙方勢均力敵時，股價陷入橫行狀態，當股價回到低位，有買盤支持，當股價升到高位後，又遇上阻力，買賣雙方僵持不下，股價會在支持位(箱底)與阻力位(箱頂)之間來回震盪，形成一個「箱子」。
Nicolas Darvas從研究股票操作至摸索出箱型理論的過程，分為4個階段:-
剛開始接觸股票的Nicolas Darvas，收取客戶的股票作為舞蹈演出酬勞。最初收取的股票在短時間內升了3倍，以為股票市場賺錢好容易，形成了一種養寵物方式買股票心態。所謂養寵物方式，是指按照個人特殊喜好，買入一隻股票，純粹基於個人偏好，或者是這隻股票曾經為自己帶來過盈利，即俗稱「同股票談戀愛」，對股票產生了感情。
由收消息的賭徒心態，開始學會不聽市場謠言。由基本面學起，一開始時認為投資賺錢就應該要找到價格被低估的股票（最好其他人沒發現的股票, 可以 Buy in low），但利用這種方法選股，有時賺，有時蝕，利潤不穩定，未能完全從基本面掌握股價去向。於是由放棄基本面轉投技術面，形成箱子理論雛形。
發現單利用箱型理論的技術面，沒辦法將大部分資金投放，產生利潤最大化，而單用基本面分析投資，又會蝕錢。於是決定將技術面加上基本面，研究出箱子理論。
將技術分析與基本分析結合，選擇技術面符合條件的股票買入。他發現股票擺脫不了獲利能力影響，而且股價波動原因非常多，只專注獲利能力改善或正在改善的公司股票。在比較好的時間點，配合順勢操作，只買技術面佔優勢且獲利能力有改善的股票，甚至股票處於順勢時，買入更多股票。當股價逆轉時，便設定止蝕離場。在持續的經驗累積後，摸索出「箱型理論」(Box Theory)，也是他後來一直採用的投資方法。
l 當一隻股票的價格升穿52週高位，突破箱子橫行狀態，股價通常會以較強的走勢、配合較大的成交量突破箱子的上頂線或底線。隨後發生明確的向上、向下趨勢的可能性較
l 箱子在高低點橫行的時間越長越有參考價值，代表往後走出趨勢的可能性越高。而箱型範圍越短，則代表較有投機性。
l 當一個箱型結束以後如往上突破，很可能會進入另一個箱型區間。
1. 選股規則: 適合趨勢向上，有成長動力的股票。避免選小型沒有成交量或易受操縱的個股。
2. 設定買入點及止蝕位: 在一個向上趨勢中尋找出箱型特徵的股票，當箱子出現後，可以將買入點設在箱頂高一點的位置，並將止蝕點定在箱子底部。一旦突破箱子，價格升穿52週高位，就觸發買入。
3. 止蝕位：向上突破後，有時候並不會一路向上，有可能橫行或反轉向下，如果股價向下突破箱子底部就止蝕。
4. 加碼：當價格上升後，可能進入下一個箱子，同樣可以設定加碼的買入點在新的箱子頂部，突破時就加碼。
5. 離場：當價格上升進入下一個箱子，止蝕位可以從原先的箱子底部，往上移動到新箱子底部。
1. 適用於大型成長股
2. 適用於牛市而非熊市
3. 支撐線/壓力線的判斷過於主觀
例子: 中國神華(1088HK)
1月13日，中國神華(1088HK)的股價突破箱子橫行區，升穿了2021年12月16日(52週高位)$19.6，當日在大成交配合下，升穿箱子頂部，觸發買入。若然係用「股市漁夫」圖表，更可配合獨有的相對表現線(上)及收貨線(下)做技術分析，股價突破箱子時見到兩條線都向上，便會大大提高勝算。當股價擺脫箱子頂部時，像中國神華(1088HK)般出現「破」訊號，操作起來更會有把握，因為系統會發送電郵通知，協助用戶做好風險管理。
1. 大部分投資者都希望低買、高沽(Buy the dip and sell at rip)。好似最近美股大跌，好多投資者都想知幾時跌完，可以撈底?而Nicolas Darvas表明「Never bought a stock at the low or sold one at the high in my life. I am satisfied to be along for most of the ride」。買股票永遠順勢，即係坐「順風車」，順勢而行
2. 投資講求紀律，要設立止蝕位，做好風險管理。勇於承認自己失誤，找出錯處，檢討並要求自己不再重蹈覆轍。投資最忌就係升市股神上身，以為自己好叻或大貪，冇遵守止蝕，好似最近Luna 幣，好多人就係心態問題，輸身家。
3. 投資除了需要閱讀與研究外，必需靠個人經驗的累積與不斷的紀錄與學習，來強化交易的能力。客觀面對人性的弱點 ，克服人性無可避免的情緒。令自己思維成長，從錯誤中學習，尋找出一條屬於自己的投資道路。
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