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大家好，漁得水又跟大家見面!
最近身邊朋友都在談論美國加息後，香港銀行定期存款邊間收息比較高。加上綠債 （4252HK） 首日上市破底後，一瞬間收息股好像成為眾人心中尋找的板塊，甚至上星期日晚上的財經透視都談論收息股邊隻好。眾所皆知，穩定派息為賣點的股票, 例如公用股、銀行股或者地產信託基金 (REITs), 一直深受長者或退休人士愛戴，貪其派息率高，長期持有更有機會財息兼收。以往最多人選擇內銀股、公用股作為收息首選，例如：滙豐銀行(5HK)、恒生銀行(11HK)、中電(6HK)、媒氣(3HK)、建行(939HK)、工行(1398HK)等等。但隨著2019年滙豐控股(5HK)突然取消派發第4次股息，股價隨即拾及以下，內銀更加全無氣息，即使上年科技股炒到飛天，內銀股價仍然窄幅上落。今年更有多隻大籃籌，例如：恒生銀行(11HK)、中華煤氣(3HK)分別宣佈減派息及不派紅股後，股價即大跌10%，不少投資者更想另覓高回報藍籌股、收息股作為投資組合。
今日同大家分享一下我自己小試牛刀的操作。話說我3月中上完漁民補習班，聽了漁夫對收息股的睇法，令我思維大增，當日提到有些師兄見大市跌，將組合中由6%息率的股票換了一批8%的高息股，當中講到民生類型的恒安國際(1044HK），可以運用期權（option ）接貨，恒安國際(1044HK）是一間老牌賣衛生用品的公司，我相信大家都知道，當時股價圖顯示股價一浪高於一浪，即使經濟再差，啲人都公要用紙巾啦！加上當時息率有8%，用期權short put低位收貨，確實係不錯的選擇。再者呢隻股票對我而言有段故事，話說20年前我在北京讀書，有個大學朋友認識呢間上市公司主席。據我朋友所言，當年起福建石獅，佢老豆係村內最有錢，做生意最叻的生意人。有一日，有人(現時恒安主席)問佢老豆借10萬要創立恒安國際，借款可作為入股及成為公司大股東。我朋友老豆反問，你打算做乜生意？點知對方一句「衛生巾」嚇到佢即時拒絕，還拋下一句，呢啲生意「唔老嚟，我唔會做!」。如是這，過了幾十年，我朋友老豆只不過是一名大老闆，而對方已經是香港上市公司的主席，擁有市值過百億的企業。
故事雖然動聽，但要落實，就要行動。我秉承著打不死的學習精神，聽完漁夫指點，自己就要落場試。3月18日，我一開市買入2000股恒安國際(1044HK)，嗰日隻正股好似幾生猛，忽然衝穿$40，我見有$2000賺，食左餬，有盈利在手，信心又大增。於是我決定跟番最初計劃做option執平貨。於是做了$36、$37的期權接貨。估唔到期權金都唔錯，out of money 都有0.5左右。有次$37的期權exercise 完，收完現貨後，隔一日，$37.7又俾我沽到，來來回回，做了3個月option, 開始熟習番option嗰玩法，因為我已經有10年冇做option, 由於以前用開sharp point系統落期權，牛牛option版面睇唔慣，而且唔知做唔做到covered call, 所以牛牛倉只買入正股持有，收息為主，唔做期權。
但3月22日恒安國際(1044HK)公佈業績後，由於原材料木漿價格高企,預計毛利率持續受壓。衛生巾及紙巾銷售業務收入分別跌8.1%及5.2%，公司淨利潤跌28.8%, 但最致命的是減派息!! 由上年的$1.3人民幣末期息減到$0.7人民幣，減了46%，股價亦由3月22日 的高位$38.65，三天直落到低位$34.4。由於還有5-6%息收，我無需急住cut loss, 而且小試牛刀，買得5000股正股。直至除淨前23/5，開始有戲，高位$38.3收，當時我正股已經開始贏錢，直至今日（31/5/2022），更加財息兼收，收左$0.86息，面又贏成$1.225, 反正玩左2.5個月，應該贏左1.8-2萬左右。
講起收息股， 漁夫用戶可以輕鬆1-Click 豬仔錢罌按鍵(下圖)，即時可以篩選出跑贏指數的收息股，也可以按個人喜好選擇息率較高的收息股，或者重溫3月15日漁夫短評（跑贏指數嘅收息股）。另外牛牛用戶也可以用手機apps自行選擇高息股，但投資者切忌盲目追求高息，不要以為定期有股息收就一定穩陣，若因為股價低殘才推高股息率，只會「賺息蝕價」！所以投資者一定要學會股息率的計算方法，還要留意留意派息比率（即公司會把多少盈利用作派息）和過往的派息政策。
1. 等待派息的過程中，可額外賺取差價，放大總回報
2. 選擇長期派息股票，買入後就能收取穩定的股息
股息 Dividend
所謂股息 (dividend) ，即是公司將每年／季賺到的利潤分派給股東的金額。所以只要你是股東，無論是大手持有的大股東，還是只持有一股的小股東，公司有息派的話，就會向你發放指定股息。以下先介紹幾個股息計算方法。
股息率 Dividend yield
股息率 = 過去12個月每股派息金額／股價 × 100%
1. 股價低殘
股息率是派息金額除以股價，所以如果股價低殘，亦是推高股息率的原因之一。有些公司前景不佳，投資者沒有信心，導致股價低殘，即使股息率高企亦未有引起投資者吸納。因為投資者可能擔心公司明年未必再派息，又或者股價或會繼續尋底，最終賺息都難以彌補股價下跌的損失。
2. 派發特別股息
上市公司除了可以每季、半年或全年派發股息之外，亦可以派發「特別股息」，由於「特別股息 」不是年年都有，但在計算股息率時，是根據過去12個月的每股派息金額而定，當中會亦包括特別息。而這個特別息未來一年未必再派，所以現價買入股份未必受惠，這點要特別注意！
3. 穩定派息政策
穩定派息為賣點的股票, 例如公用股、銀行股房或者地產信託基金 (REITs), 一直是大部分收息型投資者的心水之選。如果擔心派息有變數的話，可以考慮買入REITs，因其規定要將最少90%賺到的錢用作派息，在藍籌中的選擇就有領展 (00823) 。
如果對後市無信心，擔心領展抗跌力不足的話，不少投資者會選擇公用股，始終收入相對穩定，是避險之選，例如中電 (2HK) 、港燈（2638HK）或收息ETF股盈富基金（2800HK）。
首先是除淨日 (ex-dividend date) ，即上市公司正式按股東名單上面的名同持股量，去計算究竟要派多少錢給誰的日子。以恒安國際(1044HK）為例，除淨日是5月24日，那你就要在5月23日持有這隻股份先有息收，亦即是說，你最遲要在5月23日買入，否則就沒有息收！而到了除淨日，你所買的股票價值就會減去股息的價值，所以你會見到股價下跌。
而一般截止過戶日，就是除淨日兩天之後，因為香港股巿行「T+2」交收制度，不過一般小股東，其實留意除淨日就可以。
1. 所選的收息股應長期派息，業務要優質，此類股份容易吸引投資者
2. 股息率較高的收息股，可以增加回報
3. 盡量選擇不太受市況影響，過去半年至一年，波動幅度低的收息股
4. 不選擇波動大的收息股，有些高息股股息率雖然高，但股價波動及買賣價格區間距離較大
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