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【名家給力場】小心港股「六絕月」上半場現假突破

勝利證券首席顧問陳建良指,特朗普上任後,市場一直關注佢喺社交平台X嘅言論,因為覺得佢喺X講嘅嘢都會執行,但經過呢幾個月,發現特朗普嘅言論其實係一種討價還價嘅策略,另一方面,美國總統嘅權力係會受到限制,佢講嘅嘢未必可以完全執行到,令市場反應愈嚟愈平淡,KL相信,呢個情況將會持續。 

港股方面,KL估計,要小心6月上旬第1個突破有機會係假突破,投資者唔好跟車太貼,亦唔好對一啲消息太敏感,至6月下旬或會出現同美債及關稅嘅傳言,佢又認為,6月盡量避免追細,亦可能會出現資金輪動情況。 

 

【名家給力場】小心港股「六絕月」上半場現假突破 ( ) 

【名家給力場】小心港股「六絕月」上半場現假突破 ( ) 

 

 

 

【名家給力場】陳建良:國債先係市場重點

在當前市場,人人睇住關稅股市反彈, 其實投資者最應該關注的是國債市場.  上一次美元國債比下降評級時, 就引發歐債危機, 呢次評級下降不到兩日, 就輪到日本國債缺乏需求. 如果美國30年期國債, 息率升到5%以上,全球資本市場可以再緊張起來。現時追買係唔會考慮。

Now財經台】三生製藥(01530)昨日(20)日公布,同輝瑞(Pfizer)簽獨家許可權,而輝瑞有機會入股三生製藥,刺激三生製藥股價急升。個別藥股有正面消息利好整個板塊投資氣氛,內地藥企有一定水平,又有成本優勢,連外資都睇中,內地醫藥業前景係咪可以繼續睇好?

 

勝利證券首席顧問陳建良認為,內地人口老化問題令醫藥需求增加,而人工智能(AI)協助開發新藥,逐漸取代進口藥物,因此,內地醫藥股長遠前景值得睇好。佢又指,現時唔少國家都傾向購買較平嘅內地藥物,令內地藥企攞到更多出口生意。

不過,KL認為,內地生物製藥股或創新藥股嘅portfolio唔及外國公司,而內地藥企又要持續面對內捲問題,令投資者會較難預測藥股走勢。佢提醒,對藥股有興趣嘅投資者宜打散嚟買,佢相信未來整體藥股嘅市值膨脹機會仍然好高。

【名家給力場】陳建良:藥股宜「打散」買()

https://finance.now.com/news/post.php?id=922048&type=analysis

【名家給力場】陳建良:藥股宜「打散」買()

https://finance.now.com/news/post.php?type=analysis&id=922049

【名家給力場】阿里修復估值仍要靠電商?

【Now財經台】阿里巴巴(09988)上季收入按年增長逾6%,經調整EBITDA就按年增長逾35%,其中,淘天客戶管理收入(CMR)按年增長12%至710億人仔,好過預期,阿里股價今日(16日)顯著受壓,一度重挫6.6%,險守120元,到底業績出咗咩問題? 

勝利證券首席顧問陳建良指,阿里第4季業績收貨,其中,電商業務表現唔錯,但電商盈利增速反映內地經濟及消費趨勢仍需時解決,亦要面對競爭對手京東集團(09618)、美團(03690)及拼多多嘅補貼搶客,加上市場對人工智能(AI)投入及業績期望過高,又擔心電商業務可能會受美國小額包裹關稅影響,呢啲都反映喺股價上。 

KL認為,阿里AI業務未來會受惠於阿里雲增長,但由於阿里雲佔比較細,僅約10%,依家佔比最大仍然係電商,因此,阿里需時修復估值。 

【名家給力場】阿里修復估值仍要靠電商?(上) 

【名家給力場】阿里修復估值仍要靠電商?(下) 

【名家給力場】美股5月宜高沽低平倉

勝利證券首席顧問陳建良認為,美股今輪反彈應該已接近尾聲,早前大跌係因為市場擔心關稅問題,但之後傳出中美談判消息,更指會大幅下調關稅,令市場開始變得樂觀,帶動美股反彈。 

但KL認為,由於最終結果仍然係未知之數,因此,佢估計,美股5月市況會開始變Chok,但波幅會持續收窄,建議投資者高沽低買。 

【名家給力場】美股5月宜高沽低平倉

 

【環球觀察】關稅重壓下的全球經濟:政策演變與資產配置全解構

【名家給力場】關稅戰持續 市場對美債信心下跌?

 

【Now財經台】關稅戰升溫之際,美股連日大波動,上日(10日)公布的美國3月消費物價指數(CPI)反映通脹回落,減息憧憬提高,但國債孳息率仍沒有下跌,這些現象是否反映市場對美債及美金資產的可信性有所質疑? 

勝利證券首席顧問陳建良指,雖然昨日公布了CPI,但市場沒有太大關注,核心CPI按年放緩到2.8%,全線回落,正常情況下通脹受控後會減息,國債隨之回升,但昨日CPI數據明顯回落,美債卻持續下跌,以往若面臨經濟衰退情況,資金都是流去美債和美金,但今次特朗普(Donald Trump)不斷升溫的關稅政策導致美債重挫,所以市場擔心美債現在是否還是終極避險資產。 

KL又認為,美國現在面對兩難,情況可能會維持一段時間,而在特朗普暫緩部分國家關稅90日期間,金融市場的動蕩會稍微緩解,但稍後時間可能會再次緊張起來,不排除是由國債市場引起,或會引致流動性問題,投資者需要有些警惕性。 

【名家給力場】關稅戰持續 市場對美債信心下跌?(上) 

【名家給力場】關稅戰持續 市場對美債信心下跌?(下) 

 

 

【名家給力場】下季炒港股可考慮呢兩個玩法

 

【Now財經台】港股繼昨日(20日)急瀉逾500點後,今日(21日)仍未止跌,恒生指數更一口氣跌穿10天及20天線,插穿24000關,仲有約兩個星期就踏入第2季,點評估恒指第2季表現?Long Short策略合唔合適? 

勝利證券首席顧問陳建良估計,恒指第2季會喺22800至25300點上落,依家港股Beta值正在下調,Beta值一般是用嚟衡量一隻股份嘅風險大,佢認為,第2季唔會出現齊升齊跌嘅局面,個股表現會較為分化。 

KL建議,做多啲Long Short及區間交易(Range Trade),過咗3月又會有一批公司出業績,相信市場會較為理性,並會對業績有反應,因此,佢估計,港股第2季唔會暴瀉,但亦好難日日創新高。 

【名家給力場】下季炒港股可考慮呢兩個玩法 ( ) 

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